2024年华尔街投行业绩亮眼：融资市场回暖驱动，亚太区贡献提升，但通胀和地缘政治风险犹存

摘要： 2024年全球市场融资活动回暖，推动高盛、摩根士丹利、花旗等国际投行业绩显著增长，其投资银行和财富管理业务均获改善。高盛股票承销和债券承销净收入增幅均超过40%，花旗投行业务增长约...

2024年全球市场融资活动回暖，推动高盛、摩根士丹利、花旗等国际投行业绩显著增长，其投资银行和财富管理业务均获改善。高盛股票承销和债券承销净收入增幅均超过40%，花旗投行业务增长约三分之一，摩根士丹利全年净利润预计增长45%。贝莱德资管规模更是高达11.6万亿美元。

高盛的收入结构显示其业务国际化程度加深，亚太区收入贡献提升，尤其在中国和印度市场表现突出。与之相对，美洲地区的收入则持续下滑。摩根士丹利也受益于亚太区，特别是亚洲地区的强劲表现，其股票净收入增长22%，四季度增幅更是达到51%。

虽然美股市场股权承销募资规模摩根大通排名第一，但高盛、摩根士丹利和花旗的投行业务增幅明显，分别实现24%、35%和约三分之一的增长。资产管理业务的扩张也贡献了业绩增长，摩根士丹利客户总资产增长至7.9万亿美元，摩根大通2024年客户资产净流入总额达4860亿美元。

值得注意的是，国际投行在净利息收入方面表现差异较大，这与各家银行的经营模式和存款规模有关。

展望2025年，全球融资和交易活跃度预计持续，但通货膨胀和地缘政治风险依然是主要挑战。虽然美国经济目前保持稳健，但持续的通货膨胀和复杂的地缘政治环境仍可能对全球经济和投资银行造成影响。