2021年中国百亿级私募基金：量化策略异军突起

摘要： 2021年，中国百亿级私募基金行业蓬勃发展。私募排排网数据显示，截至1月14日，共有105家证券类私募管理人规模突破百亿，其中88家披露了业绩，平均收益率为12.95%。然而，量化...

2021年，中国百亿级私募基金行业蓬勃发展。私募排排网数据显示，截至1月14日，共有105家证券类私募管理人规模突破百亿，其中88家披露了业绩，平均收益率为12.95%。然而，量化私募的表现尤为亮眼。共有28家百亿级量化私募，占比26.67%，且全部实现正收益，平均收益率高达19.32%。

在2021年的结构性市场行情下，超过80%的百亿级私募获得正收益。冲积资产、正圆投资和玖瀛资产分列收益前三名，收益率分别接近80%、68.18%和44.79%。其中，冲积资产重仓新能源，正圆投资则侧重新科技和顺周期行业，而玖瀛资产主要投资债券。

量化私募的崛起与规模快速增长密不可分。2021年新增16家百亿级量化私募，其成功主要归功于以下几个因素：首先，量化策略利用数理统计方法选择未来回报可能超越基准的证券，力求超越指数基金收益；其次，量化交易避免了基金经理个人偏好和情绪的影响，纪律性更强；再次，量化交易能够快速抓住交易机会，减少时滞；最后，量化策略具备系统性，能够捕捉更多投资机会。

然而，量化私募也并非没有风险。2021年下半年，周期板块回调、风格切换以及流动性下降等因素导致部分量化私募出现回撤，例如幻方量化旗下部分产品亏损超过15%。部分机构，例如衍盛资产，选择在市场低迷时积极布局，为未来发展做准备。

总而言之，2021年中国百亿级私募基金行业呈现出量化策略异军突起的态势，虽然面临市场波动和策略拥挤等挑战，但其发展潜力依然巨大。